К финансовым активам относятся: (а) денежные средства (т. е. средства в кассе, расчетные, валютные и специальные счета); (б) до­говорное право требования денежных средств или другого финансо­вого актива от другой компании (например дебиторская задолжен­ность); (в) договорное право на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях (например опцион на акции, приведенный в балансе его держателя); (г) доле­вой инструмент другой компании (т.е. акции, паи).

Под финансовым обязательством понимается любая обязанность по договору: (а) предоставить денежные средства или иной финансо­вый актив другой компании (например кредиторская задолжен­ность); (б) обменять финансовые инструменты с другой компанией на потенциально невыгодных условиях (например опцион на акции, приведенный в балансе его эмитента).

Под долевым инструментом понимается способ участия в капита­ле (уставном фонде) хозяйствующего субъекта. Помимо долевых ин­струментов в инвестиционном процессе исключительно важную роль играют долговые финансовые инструменты (кредиты, займы, облига­ции), имеющие специфические имущественно-правовые последствия для эмитентов (кредиторов) и держателей (заемщиков).

Потенциальная выгодность (невыгодность), упоминаемая в опреде­лении финансовых активов и обязательств, означает следующее. Опци­он на акции предусматривает возможность различных действий со сто­роны эмитента и держателя опциона в зависимости от складывающей­ся конъюнктуры рынка. Эмитент опциона на акции берет на себя обязательство продать держателю опциона определенное количество акций в оговоренное время и по оговоренной цене. В свою очередь, Держатель опциона имеет право купить эти акции. Таким образом, в зависимости от того, как соотносятся текущая рыночная цена акций и цена исполнения, т. е. цена, указанная в опционе, действия и финансовые последствия для эмитента и держателя опциона могут быть раз­личными. Если цена исполнения ниже текущей рыночной цены, держа­телю опциона выгодно реализовать свое право, т. е. исполнить опцион и купить акции; если соотношение цен обратное, то опцион не будет исполнен. Именно первая ситуация, т. е. потенциальная возможность получить доход, и является стимулом для приобретения опциона (что касается интереса эмитента, то он заключается, в частности, в привле­чении средств от продажи опционов) — здесь имеет место и потен­циальная выгодность для держателя опциона (он получит доход в виде разницы между текущей ценой и ценой исполнения), и потенциальная невыгодность для эмитента, который несет прямые или косвенные по­тери от неблагоприятной ценовой динамики.

Как следует из приведенного определения, можно выделить две видовые характеристики, позволяющие квалифицировать ту или иную операцию как имеющую отношение к финансовому инструмен­ту: во-первых, в основе операции должны лежать финансовые акти­вы и обязательства; во-вторых, операция должна иметь форму до­говора (контракта).

В частности, производственные запасы, материальные и немате­риальные активы, расходы будущих периодов, полученные авансы и т. п. не подпадают под определение финансовых активов, а потому хотя владение ими потенциально может привести к притоку денеж­ных средств, права получить в будущем некие финансовые активы не возникает. Что касается второй характеристики, то, например, взаимоотношения с государством по поводу задолженности по нало­гам не могут рассматриваться как финансовый инструмент, посколь­ку эти взаимоотношения не носят контрактного характера.