Различают денежные притоки и оттоки. Денежные притоки фирмы связаны с тем, что она:  продает свои товары, получает доходы от инвестирования в ценные бумаги, избавляется от ненужных активов, привлекает кредиты; оттоки: приобретает сырье и материалы, выплачивает заработную плату, выплачивает дивиденды и проценты по взятым кредитам.



Анализ денежных притоков и оттоков чрезвычайно важен для оценки деятельности фирмы. Однако, когда мы говорим о проблемах оценки приемлемости инвестиций, нас более волнуют денежный остаток, который остается у фирмы после уплаты налогов. Существует два подхода:



1)      чистый доход фирмы;

2)      конечный результат, дополнительно учитывающий амортизацию и начисленные, но еще не внесенные налоговые платежи.



Амортизация, являясь источником формирования денежного фонда целевого назначения, при этом не перестает быть собственностью фирмы, хотя и вычитается из ее прибыли подобно издержкам производства. Здесь мы сталкиваемся только с ограничением свободы собственников средств в их расходовании, хотя сами целевые средства продолжают работать на благо фирмы. Поэтому вполне логично включать начисленную амортизацию в ту сумму денежных средств, которую можно рассматривать как результат своей коммерческой деятельности, а именно в денежный поток.


Денежный поток – это генерируемое в течении ряда временных периодов движение денежных средств в результате реализации какого-либо проекта.