В налоговом законодательстве существуют особенности, которые должны учитываться практически всеми инвесторами. В частности, инвесторы могут использовать возможность вложить деньги до вычета налогов туда, где доход от инвестиции не облагается налогом. Если это невозможно сделать до вычета налогов, надо использовать только последнее — инвестировать так, чтобы доход от инвестиции не облагался налогом.

Рассмотрим два примера. Первый пример - это план Кеога (Keogh plan). Закон разрешает людям, работающим на себя, вложить до 25% своего годового дохода до вычета налогов, но не более $30 000 в так называемый план Кеога (также известный как план H.R. 10). Эти деньги могут быть вложены по желанию инвестора и изъяты только после того, как инвестор достигнет возраста 59,5 лет (снятие должно начаться до достижения 70,5 лет; существуют штрафы на случай, если инвестор не начнет снимать деньги в период от 59,5 до 70,5 лет). Основная особенность плана Кеога — это то, что ни сама инвестиция, ни доход от нее не облагаются налогами до тех пор, пока все вложения не будут изъяты, после чего они облагаются по общей ставке налогообложения8. Таким образом, инвестор выигрывает от того, что откладывает выплату налогов по вложенной сумме и по полученному доходу на более позднее время.

Второй пример - это индивидуальный пенсионный счет (Individual Retirement Account, или IRA), который может быть открыт кем угодно. В соответствии с налоговым законодательством наемный работник может вкладывать в IRA до $2000 в год. Так, супружеская пара, когда работают оба супруга, может вложить $4000; если работает только один супруг, то может быть вложено до $2250. Хотя сумма, вложенная в IRA, берется из дохода после выплаты налогов (кроме особых случаев), доходам от этого вложения позволено расти без обложения налогами, пока они не будут сняты со счета.